雖然外貿接單已經(jīng)開(kāi)啟，但多數中國工廠(chǎng)還在陸續復工復產(chǎn)中。面對春節后的傳統淡季和美國關(guān)稅政策變化，國際集裝箱運價(jià)繼續此前的下跌趨勢。
上海航運交易所2月7日發(fā)布的數據顯示，上海出口集裝箱運價(jià)指數（SCFI指數）從2045.45跌至1896.65點(diǎn)，下跌148.8點(diǎn)，周跌幅達7.27%。這已是連續四周下跌。其中，歐美四大遠洋航線(xiàn)均持續下跌，歐洲線(xiàn)跌幅尤為明顯——歐洲航線(xiàn)即期訂艙價(jià)格較上期下跌15.9%；南美航線(xiàn)運價(jià)環(huán)比下跌11.1%。美西、美東航線(xiàn)運價(jià)環(huán)比分別下跌4.5%、5.0%，分別為3932美元/FEU（40英尺集裝箱）和5490美元/FEU。
根據媒體2月11日報道，今年年初到目前為止，用集裝箱運輸貨物的運費平均下降了15%，運費成本已大大低于過(guò)去五年的平均水平。
全球貨代巨頭德迅大中華區總裁倪曉榮對第一財經(jīng)表示，去年底至今海運費持續走低，是多種因素共同作用的結果。這些因素包括全球需求的減弱、運力過(guò)剩、港口擁堵與紅海局勢緩解、市場(chǎng)季節性調整以及經(jīng)濟周期的影響等。
春節假期后第一周，由于中國國內的制造業(yè)尚未完全開(kāi)工，整體貨運較為低迷不難理解。今年2月以來(lái)，在美國總統特朗普欲取消小額免稅、加征關(guān)稅等諸多不確定性下，運價(jià)止跌短期壓力也在加大。中期而言，今年集運船東的盈利能力可能承受較大壓力。
節后詢(xún)價(jià)增多
集裝箱運價(jià)，取決于供求關(guān)系。從市場(chǎng)而言，今年中國的外貿需求如何？
“最近我們的海運詢(xún)價(jià)明顯增多?！闭憬患邑洿髽I(yè)的負責人告訴第一財經(jīng)，和去年的春節后相比，今年外貿公司在咨詢(xún)方面顯得更加活躍。
上海一家主要面向美國市場(chǎng)的大型貨運企業(yè)的負責人對第一財經(jīng)表示，從全球的貿易需求來(lái)看，今年預計會(huì )略有上升。從中國來(lái)看，當前的關(guān)稅水平對海外需求的影響不會(huì )太大，“總體不是那么悲觀(guān)”。
深圳一家貨代企業(yè)相關(guān)負責人說(shuō)，在美國明確加征10%的關(guān)稅下，此前抓緊出貨的情況不再，中國供應鏈更多處于觀(guān)望狀態(tài)。
整體需求不明顯弱于去年的背景下，美國關(guān)稅政策的變動(dòng)，讓中國的外貿人對于多元化的貨運方案有著(zhù)更迫切的需求。
在倪曉榮看來(lái)，地緣政治的不確定性加劇會(huì )讓企業(yè)在制訂物流計劃和采購策略時(shí)更加謹慎。隨著(zhù)中國制造業(yè)的復工復產(chǎn)，運力需求會(huì )逐步拉動(dòng)，然而，全球經(jīng)濟增長(cháng)的不確定性以及消費者信心不足可能會(huì )抑制需求的增長(cháng)。
從供應端來(lái)看，他表示，2025年仍將有7.3%的新增運力，“如果需求增長(cháng)不及預期，可能會(huì )導致運力過(guò)剩，從而對運價(jià)產(chǎn)生下行壓力”。
2025年，全球集裝箱航運業(yè)迎來(lái)了新一輪造船熱潮，不少船運巨頭紛紛下達新船訂單。2024年集裝箱船舶新船訂單量更是達到歷史新高。這也將繼續加大未來(lái)的運力供給，進(jìn)而影響供需平衡。
短期繼續下行
根據出口目的地的基本面與供需不同，不同航線(xiàn)的運價(jià)趨勢呈現出差異。
雖然中美之間存在關(guān)稅波動(dòng)風(fēng)險，但加關(guān)稅帶來(lái)的成本更多地將轉嫁在美國消費者的身上，后者對于中國商品的消費需求仍然較強。因此，在中國出口目的地多元化并加碼開(kāi)拓新興市場(chǎng)的大趨勢下，不少外貿人仍將美國視為不容忽視的重點(diǎn)市場(chǎng)。接單繼續，出口路徑或方式則順勢調整。
就北美航線(xiàn)而言，上海航運交易所的分析稱(chēng)，美國勞工統計局發(fā)布的數據顯示，美國2024年12月JOLTS（職位空缺和勞動(dòng)力流動(dòng)調查）職位空缺760萬(wàn)人，大幅低于市場(chǎng)預期，為去年9月以來(lái)的最低水平，體現出勞動(dòng)力市場(chǎng)有所放緩。此外，美國加征關(guān)稅的措施將導致北美航線(xiàn)面臨較大的不確定性。
這也意味著(zhù)，下周中國對美國的出貨量尤為關(guān)鍵。
相較美國，歐洲經(jīng)濟顯得更加嚴峻。德國聯(lián)邦就業(yè)局發(fā)布的數據顯示，德國1月失業(yè)率升至6.2%，為4年多來(lái)的最高水平，德國疲軟的經(jīng)濟形勢對勞動(dòng)力市場(chǎng)造成不利影響，作為歐洲最大經(jīng)濟體的德國將繼續拖累歐洲經(jīng)濟的整體表現。
德迅方面認為，對歐洲市場(chǎng)而言，春節后復工首周歐線(xiàn)SCFI指數重挫下行，反映出市場(chǎng)貨量低迷的基本面。同時(shí)由于客戶(hù)端反饋需求恢復不會(huì )早于3月初，FAK運價(jià)（指對所有貨物均收取統一的運價(jià)）也隨之大幅下跌。目前歐洲基本港40英尺標準箱的運價(jià)在2300~2500美元之間，2月下旬的價(jià)格戰預計將更為激烈。
和歐線(xiàn)運價(jià)一樣呈現出兩位數下跌的南美航線(xiàn)，節后市場(chǎng)運輸需求缺乏進(jìn)一步增長(cháng)的動(dòng)力，供求平衡情況并不理想。2月暫緩的美國對加拿大、墨西哥加征25%的關(guān)稅政策將于3月明確，也將極大影響南美航線(xiàn)的需求。
整體而言，2月下半月運價(jià)將大概率繼續下行。集運公司有可能會(huì )通過(guò)控制運力阻止運價(jià)下滑。
倪曉榮提出，美國2月以來(lái)對中國800美元以下商品“小額豁免”的免稅政策取消又暫緩，短期直接影響了國際空運市場(chǎng)，也出現了大量艙位被取消的情況。美國及歐洲的關(guān)稅政策調整等因素，對中國空運出口產(chǎn)生一定的抑制作用。同時(shí)，傳統貿易模式和“海運+海外倉”的競爭力加強，部分賣(mài)家可能調整物流策略，減少對空運的依賴(lài)。
萬(wàn)邑通集團副總裁汪思杰此前告訴第一財經(jīng)，對跨境電商賣(mài)家而言，可能要改為一般貿易的方式清關(guān)，進(jìn)入美國境內后中轉為貼面單，時(shí)效預計會(huì )增多一兩天，成本也會(huì )有所增加。海外倉模式的通常運輸方式為海運。
也就是說(shuō)，一旦美國取消小額包裹免稅政策再次落定，將會(huì )抑制中國跨境電商平臺對空運的需求，部分轉向海運市場(chǎng)。
及時(shí)調整物流策略和采購計劃的同時(shí)，倪曉榮認為，提升產(chǎn)品競爭力是企業(yè)應對貿易政策變化的另一個(gè)關(guān)鍵策略，可以通過(guò)提高產(chǎn)品質(zhì)量和附加值，降低關(guān)稅對產(chǎn)品價(jià)格競爭力的影響。同時(shí)，通過(guò)加大品牌建設，并加強與物流、供應鏈等多環(huán)節的合作以增強韌性。
(來(lái)源：第一財經(jīng) 侵刪)
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